一、什么是“分红保险”

　　分红险， 是指保险公司在每个保险年度结束后，将上一会计年度该类分红险的可分配盈余，按一定的比例，以现金红利或增值红利的方式分配给客户的一种人寿保险。中国保险监督管理委员会《分红保险管理暂行办法》强制性规定，“保险公司每一会计年度向保单持有人实际年分配盈余的比例不低于当年全部可分配盈余70%”。红利分配有两种方式：现金红利和增额红利。现金红利是直接以现金的形式将盈余分配给保单持有人。增额红利是指整个保险期限内每年以增加保险金额的方式分配红利。目前国内大多保险公司采取现金红利方式。在现金红利的分配方式下，红利可以采取多种领取方式：现金、累积生息、抵交保费和购买减额交清保险。

　　分红险在国外至少已有200多年的历史，并一直被投保人作为抵御通货膨胀和利率风险的主要险种，因为投保人不但可以得到传统保单规定的保险金给付，而且还有机会参加保险公司投资和经营管理活动所得盈余的分配。目前，国内多数寿险公司都以分红险为主打产品。

　　分红保险的红利来源于寿险公司的“三差收益”即死差异、利差异和费差异。红利的分配方法主要有现金红利法和增额红利法，两种盈余分配方法代表了不同的分配政策和红利理念，所反映的透明度以及内涵的公平性各不相同，对保单资产份额、责任准备金以及寿险公司现金流量的影响也不同，因此从维护保单持有人的利益出发，寿险公司应当也会对红利分配方法的制定及改变持十分审慎的态度，既要重视保单持有人的合理预期，贯彻诚信经营和红利分配的公平原则，又要充分考虑红利分配对公司未来红利水平、投资策略以及偿付能力的影响。

　　所以，我们投保人不要轻易被短期的高红利所吸引，“路遥知马力，日久见人心”。分红保险和卖基金产品一样，一定要重看较长时间取得的回报。

　　二、什么是“复利”

　　复利的本质就是让钱永远为你工作，即除用本金赚利息外，累积的利息也可用来赚取利息。只要计算利息的周期越密，财富增长越快，而随着年期越长，复利效应亦会越为明显。复利计算的特点是：把上期末的本利和作为下一期的本金，在计算时每一期本金的数额是不同的。　

　　如果有份工作的薪水有两种支付方式，一种是每月1万元，另一种是第1个月1角钱，而后第二个月薪水是上一个月的两倍，假设工作时间为两年。请问，你选择哪一种？初一看，第一种方式似乎好些，两年24个月共24万工资，一目了然。但是，若了解复利作用的人会选择第二种方式。因为复利的作用是通过时间慢慢显现的。算一下第二种支付方式，24个月后，你的工资收入将达到167万！

　　最能体现分红保险的优势是复利，首先它具有保障和投资双重功能，即在传统保障基础上年年分红又有复利累积，相比银行储蓄的单利计算，更能让“钱生钱”。其次是专家理财，资金投入非常灵活，保险公司有专家对分红险资金进行专业化运作，即可在一级市场、也可在二级市场运作，能使投资收益最大化。 第三是产品透明度较高，保险公司每年向保单持有人寄送一次《红利通知书》，与客户同享经营成果。

　　（尚道遵）