三、分红保险红利的来源

　　分红保险的红利来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分配盈余。

　　死差是指预定死亡率与实际死亡率之差。死差与一家公司的核保核赔技术水平和业务管理水平密切相关。正常情况下依据经验生命表作为寿险经营基础，可获得稳定死差益。

　　费差是指附加费用率与实际营业费用率之差。一般来说，分红保险前期投入大，费差有差损无差益。而两差分红保险是按照设计费用摊入成本，即便有费差损也全部由保险公司自己承担，前期投入费用再大对红利分配也不影响，保证投保人在第一年就有红利分配。

　　利差是指实际投资回报率与预定利率之差。利差益与一家公司的投资能力密切相关。所以，广大客户朋友在投保时一定要选投资经营能力强的公司。 

　　由于保险公司在厘定费率时要考虑三个因素：预定死亡率、预定投资回报率和预定营运管理费用，而费率一经厘定，不能随意改动。但寿险保单的保障期限往往长达几十年，在这样漫长的时间内，实际发生的情况可能同预期的情况有所差别。一旦实际情况好于预期情况，就会出现以上差益，保险公司将这部分差益产生的利润按一定的比例分配给客户，这就是红利的来源。

　　四、红利随保险公司经营水涨船高

　　分红保险是保险公司将经营收入的盈余部分按比例向保单持有人进行分配的寿险产品，产品除具有基本保障功能外，每年还会因分红险业务经营状况收红利分配，客户可以与公司一起分享经营成果。

　　分红的多少主要来源于保险公司的投资收益，这又很大程度上取决于保险公司的盈利能力。如果保险公司经营能力强，分红水平就高，反之就相对弱些。所以，对于保户而言，选择一家资金实力雄厚、投资能力强大的保险公司尤为重要。当然，对于分红险，除分红外，根据合同约定，保险公司一般会给予投保人基本的保证回报，也就是说，不管资本市场如何，投资者大多能得到一块固定回报，这个收益通常情况下不会受到市场的影响。在低利率时期，分红险因具有满期给付保险金的保底收益和不封顶的红利而备受青睐，而且，加息还有助于红利水平的提高。

　　这是否意味着投资收益不好时没有分红,好的时候有分红？为了避免分红在不同年度间的波动,保险公司一般会把红利在不同年份之间平滑。分红险某种意义上也把自己的收益和和客户的利益捆绑在了一起。一荣俱荣，一损俱损。这样保险公司为了自己的利润必然尽力保证客户资产的保值增值。分红保险是世界各国寿险公司规避利率风险，保证自身稳健经营的有效手段。

　　（秦国辉  道 遵）